EL CONSEJO DE NH HOTEL GROUP DESESTIMA POR UNANIMIDAD LA OFERTA DE GRUPO BARCELÓ
El Consejo ha destacado que su decisión ha
sido tomada en defensa tanto del interés social de la Sociedad como de los intereses de todos los accionistas.
Ha insistido también en que la desestimación unánime de la presente oferta no condiciona ni impide el análisis de otras
futuras oportunidades estratégicas, que serán evaluadas en función del valor
real que estén en condiciones de generar al conjunto de accionistas de NH Hotel
Group, en el marco de las tendencias de consolidación imperantes en el sector.
Para tomar su decisión, el Consejo ha
valorado especialmente el hecho de que la
estructura contemplada (fusión) no permitiría crear valor para el accionista
por encima del proyecto independiente de NH. En su análisis, el Consejo no
considera apropiados ni el valor intrínseco asignado a NH por la oferta del
Grupo Barceló, ni su alcance, ni la ecuación de canje ofrecida por éste.
A partir de esa base analítica, el Consejo
estima de forma unánime que los términos
de la oferta son inadecuados y no reflejan en modo alguno el valor real de NH,
en especial por las siguientes razones:
· La ecuación de canje no refleja la valoración
relativa de ambas compañías (menos aún con un perímetro ajustado al negocio
hotelero relevante de Grupo Barceló). Tampoco ofrece una prima de control real
sobre la valoración de mercado de NH, ni tiene en cuenta el potencial de revalorización
de NH de forma independiente (superior en cualquier caso al valor relativo de
7,08 euros por acción planteado en dicha oferta).
· La oferta de Grupo Barceló no refleja el potencial
de crecimiento en resultados de NH, ni el valor de sus activos urbanos en
propiedad en Europa (como demuestra la reciente venta del hotel Barbizon en
Ámsterdam), ni la oportunidad de generar beneficios con su equilibrado mix de
contratos en gestión y alquiler, ni la optimización de su estructura operativa
y financiera.
·
El Consejo ha
valorado muy negativamente que la oferta de Grupo Barceló carezca de liquidez
para los accionistas de NH.
Asimismo, y al margen de su decisión de
hoy, el Consejo también ha ratificado la confianza plena en el Plan Estratégico
en vigor de NH con un sólido crecimiento en ingresos y significativa mejora
operativa que, unido al valor de sus activos hoteleros y al potencial para
beneficiarse de la reducción de su endeudamiento, permitirán oportunidades de
expansión y participar en un futuro en la tendencia de consolidación del sector
hotelero.
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