LA EFICIENCIA Y LA REDUCCIÓN
DEL ENDEUDAMIENTO DE NH HOTEL GROUP PERMITE UN INCREMENTO DEL BENEFICIO NETO RECURRENTE
SUPERIOR AL CRECIMIENTO DE EBITDA
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| Resultados 6 meses 2018 |
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Buen comportamiento de la
actividad hotelera en todos los mercados y particularmente favorable en Benelux
e Italia -cuyos ingresos comparables crecen un 7,4% y un 5,7% respectivamente-,
que permite aumentar los ingresos totales de la Compañía un 3,9% hasta los
€785,5 millones, a pesar del impacto del cambio de divisa (+5,8% a tipo de
cambio constante) y el efecto del calendario de festivos en el segundo
trimestre
·
La combinación del
crecimiento en precio medio y la mejora de la ocupación impulsa un incremento
de los ingresos medios por habitación disponible (RevPAR) del 2,2% y refleja un
comportamiento superior respecto a los competidores directos en el conjunto de
los principales destinos donde opera NH Hotel Group
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El aumento de los
ingresos y el control de costes permite alcanzar un EBITDA(1) de €115
millones, €12 millones más que en el primer semestre del ejercicio anterior y
un ratio de conversión del incremento de ingresos a EBITDA(1) del
40%
·
La mejora del negocio y
menores costes financieros impulsan un incremento significativo del resultado neto
recurrente que alcanza los €23 millones, €14,3 millones más que en los primeros
seis meses del pasado año y superior al crecimiento de EBITDA(1)
·
El beneficio neto total alcanza
los €64,3 millones, €56,7 millones más que en el primer semestre de 2017,
apoyado por la buena evolución operativa y la aportación de la rotación de
activos llevada a cabo en el período
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La conversión anticipada
del bono convertible de €250 millones, la favorable generación de caja
operativa y la contribución por rotación de activos permiten una significativa
reducción del endeudamiento financiero neto hasta los €229 millones, €426
millones menos que a 31 de diciembre de 2017
·
La Compañía abonará un
dividendo bruto aprobado en su Junta General de Accionistas de 2018 de €0,10 por
acción en circulación el próximo 27 de julio de 2018, que implica un desembolso
estimado de €39 millones
(1)
EBITDA Recurrente antes de reversión de onerosos y
plusvalías por rotación de activos
-OPA Minor International –
·
El Grupo Minor
International ha solicitado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores
autorización para lanzar una Oferta Pública de Adquisición por el 100% de las
acciones de NH Hotel Group a un precio de €6,40 por acción, €6,30 tras el pago
del dividendo anunciado
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El Consejo de Administración
de NH Hotel Group ha contratado asesores financieros y legales y emitirá un
informe a su debido tiempo, en conformidad con la regulación del mercado de
valores
-Previsiones favorables para 2018 -
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La buena tendencia de la
actividad hotelera en el ejercicio y las perspectivas positivas, permite a la
Compañía confirmar la previsión en el año de alcanzar un EBITDA(1) de
€260 millones de euros y una reducción significativa del ratio de endeudamiento
financiero neto a 1,0-1,2x, frente a 5,6x en 2015
·
Moody’s se une en mayo a
las mejoras de calificación crediticia emitidas por Fitch y Standard &
Poor’s a final del primer trimestre, destacando los excelentes resultados del
Grupo, la mejora significativa del endeudamiento y la mayor liquidez del Grupo (Moody’s
mejora la calificación de B2 a B1 con perspectiva estable)
NH Hotel Group ha
presentado hoy sus resultados correspondientes al primer semestre de 2018, que dan
continuidad a la buena evolución de la Compañía a comienzo del ejercicio,
reflejan una eficiente gestión operativa del negocio en el período y muestran
el resultado de los significativos avances para incrementar la solvencia
financiera del Grupo.
Para
el Consejero Delegado de NH Hotel Group, Ramón Aragonés, “los resultados están en línea con la sólida evolución que viene
demostrando la Compañía en los últimos ejercicios y son reflejo del
posicionamiento de liderazgo del Grupo en los principales mercados, de una óptima
gestión operativa y una eficiente estructura de costes implementada, así como
del positivo impacto de la reducción significativa del endeudamiento”.
-Resultados 6 meses 2018-
NH
Hotel Group ha confirmado que continúa el positivo crecimiento de los ingresos
que la Compañía viene reportando en los últimos ejercicios, con un aumento de
los mismos del 3,9% en el primer semestre de 2018 y a pesar de distintos
factores externos, como el efecto del cambio de divisa y el calendario de
festivos y la menor actividad de congresos en algunos destinos durante el
segundo trimestre del ejercicio. La
Compañía alcanza así unos ingresos totales de €785,5 millones, €29,6 millones
más que en el mismo período del año anterior.
(1)
EBITDA Recurrente antes de reversión de onerosos y
plusvalías por rotación de activos
El
Grupo sigue creciendo en los principales mercados de manera sólida y lo hace de
forma especialmente favorable en Benelux
e Italia, donde los ingresos comparables crecen un 7,4% y 5,7% respectivamente.
Por otro lado, la Compañía aumenta sus
ingresos comparables un 2,7% en España y un 2,2% en Europa Central,
a pesar que la comparativa se ve afectada por el calendario de festivos en el
segundo trimestre de 2018 y la extraordinaria contribución del segmento de
congresos en el pasado ejercicio. Por último, Latinoamérica refleja el impacto del cambio de la divisa en sus principales
mercados, si bien crece un 11,9% en moneda constante.
La
estrategia de gestión de precios implementada en el período y la continua
mejora de la calidad de los activos ha permitido alcanzar un aumento del ingreso medio por habitación
disponible (RevPAR) del 2,2% en el semestre. Cabe señalar que el incremento
de RevPAR en el período ha sido impulsado por una estrategia conjunta de
crecimiento del ingreso medio del 1,3% hasta los 97€, así como de la ocupación,
que aumenta un 0,8%, hasta alcanzar el 70% en el conjunto de los hoteles de la
Compañía.
Evolución
de los indicadores por trimestres
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ADR:
Precio medio
RevPAR: Ingresos por habitación disponible
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Evolución
frente a competidores en el primer trimestre
La
estrategia llevada a cabo sigue permitiendo que NH Hotel Group supere a sus competidores directos en el conjunto de los principales destinos
donde opera con un RevPAR relativo
0,7 puntos porcentuales por encima de sus competidores.
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Principales ciudades dónde se dispone de
fuente de mercado
Fuente: STR/MKG/Fairmas (Crecimiento medio
del set competitivo)
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Además
de la apertura de 7 nuevos hoteles en destinos principales de
Europa y Latinoamérica, la Compañía ha seguido mejorando la calidad de su
cartera de activos durante el primer semestre de 2018 mediante 13 hoteles en proceso reforma de 13
hoteles ubicados en Alemania (3), Austria
(1), España (4), Estados Unidos (1), Holanda (1) e Italia (3). Por su parte, la
marca NH Collection cuenta ya con 78 hoteles y 12.344 habitaciones (21% del
portfolio), y continúa mostrando todo su potencial en relación a la
satisfacción de clientes y al comportamiento en precios, un 38% superiores a
los alcanzados por la marca NH Hotels. Además, la Compañía sigue poniendo el
foco en la calidad, incorporando nuevas fuentes de información sobre la
percepción de los usuarios, ampliando así el número de valoraciones.
Evolución
de la calidad percibida
Fruto
del incremento de los ingresos y una eficiente gestión de los costes
operativos, la Compañía alcanza un
EBITDA(1) de €115 millones, un 11,5% más que el año anterior, lo
que supone un incremento de €12 millones y un
margen del 14,6% (una mejora del margen de un punto porcentual). De esta
forma, el ratio de conversión de ingresos a EBITDA(1) es del 40%, a pesar de un mayor nivel de
ocupación y el efecto de nuevas aperturas. Excluyendo el efecto de nuevas
aperturas y reformas, el ratio de conversión comparable aumenta un 61%.
La
mejora del negocio y menores costes financieros impulsan un significativo incremento del resultado neto recurrente
que alcanza los €23 millones, €14,3 millones más que en los primeros seis
meses del año pasado y superior al crecimiento de EBITDA(1).
Por
su parte, el beneficio neto total
alcanza los €64,3 millones, €56,7 millones más que en los seis primeros meses
de 2017. La favorable comparativa se ve positivamente afectada por las
mayores plusvalías netas aportadas por la actividad de la rotación de activos
en 2018. En este sentido, en febrero de este ejercicio la Compañía cerró un
acuerdo para la venta y posterior alquiler del inmueble en el que se ubica el
hotel NH Collection Barbizon Palace de Ámsterdam.
(1)
EBITDA Recurrente antes de reversión de onerosos y
plusvalías por rotación de activos
Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada
de NH Hotel Group:
Reducción del endeudamiento financiero neto
La
conversión anticipada del bono convertible de €250 millones, la favorable
generación de caja operativa y la contribución por rotación de activos permiten
una significativa reducción del
endeudamiento financiero neto hasta los €229 millones, €426 millones menos que
a 31 de diciembre de 2017 (€655 millones).
La
conversión anticipada del bono convertible de €250 millones tuvo lugar en junio
de 2018, mediante la entrega de 8,6 millones de acciones de autocartera y 41,9
millones de acciones de nueva emisión a los bonistas que solicitaron la
conversión y el pago de €1,7 millones a los que no la solicitaron, además de
los intereses devengados correspondientes. Con todo ello, se fija el número
total de acciones en circulación en 392.180.243.
En
el marco de la estrategia de rotación de activos de NH Hotel Group, la Compañía
cerró un acuerdo en febrero de 2018 para la venta y posterior alquiler del
inmueble en el que se ubica el hotel NH Collection Barbizon Palace de Ámsterdam.
La operación supuso la venta del inmueble por un importe bruto de caja de 155,5
millones de euros, cuyos impuestos se pagarán a lo largo del año.
Dividendo
El dividendo
bruto con cargo a los resultados de 2017 aprobado en la Junta General de
Accionistas celebrada en el mes de junio de 2018 y equivalente a €0,10 por acción en circulación será abonado
el próximo viernes 27 de julio,
implicando un desembolso estimado de €39 millones para la Compañía.
(1)
EBITDA Recurrente antes de reversión de onerosos y
plusvalías por rotación de activos
-OPA Minor International –
Minor
International, compañía global cuyas principales áreas de negocio son la
restauración; la propiedad, inversión y operativa de hoteles; y la distribución
de marcas de lifestyle, ha solicitado
el pasado 10 de julio la autorización a la Comisión Nacional del Mercado de
Valores para lanzar una Oferta Pública de Adquisición por el 100% de las
acciones de NH Hotel Group a un precio de €6,40 por acción, €6,30 tras el pago
de dividendo anunciado. La operación está condicionada a la aprobación de la
Oferta por parte de la Junta General de accionistas de Minor International.
El
Consejo de Administración de NH Hotel Group ha contratado a Bank of America Merrill
Lynch y a Uría Menéndez y emitirá un informe a su debido tiempo, en conformidad
con la regulación del mercado de valores.
-Previsiones favorables para 2018-
El buen comportamiento durante la primera mitad del
ejercicio y las perspectivas positivas permite a la Compañía confirmar la
previsión de alcanzar un EBITDA(1) de €260 millones de euros
y situar el ratio de endeudamiento financiero neto en 1,0-1,2x a final de 2018,
frente a 5,6x en 2015.
Los
excelentes resultados del Grupo, la reducción significativa del endeudamiento y
la mayor liquidez del Grupo, han llevado a la agencia de calificación
crediticia Moody’s a mejorar su
calificación de B2 a B1 con perspectiva
estable en mayo de este año.
Esta
actualización de la calificación se une a las mejoras de las agencias Fitch y
Standard & Poor’s anunciadas en marzo de este ejercicio. Por su parte, Fitch Ratings elevó un escalón la
calificación crediticia corporativa de NH Hotel Group, desde B a B+ con perspectiva positiva, y la deuda corporativa
garantizada desde BB- a BB. Por otro lado, Standard & Poor’s elevó
la perspectiva de estable a positiva, manteniendo la calificación crediticia corporativa en B y la de su deuda corporativa
garantizada en BB-.
(1)
EBITDA Recurrente antes de reversión de onerosos y
plusvalías por rotación de activos
ANEXO: Evolución de la actividad hotelera
por mercados en el primer semestre de 2018
Datos de RevPAR incluyen hoteles
comparables + hoteles en reforma
Cifras de EBITDA: Recurrente antes de
reversión de onerosos y plusvalías por rotación de activos.
España experimenta
una evolución favorable a lo largo del primer semestre, con un crecimiento del
RevPAR del 1,6%, (1,8% excluyendo los hoteles de Nueva York y Francia, que
operativamente consolidan sus resultados en la unidad de negocio española).
Este incremento es la consecuencia de un aumento de precios medios del 0,4% y
de la ocupación del 1,2%. A nivel de ingresos comparables, España crece un 2,7%
e incluyendo el efecto de los hoteles en reforma (fundamentalmente el hotel de
Nueva York), los ingresos de este mercado aumentan un 0,8%, hasta los €203,2
millones. El EBITDA se incrementa un 6,5% respecto al año anterior hasta los
€30,8 millones.
Benelux muestra
la mejor evolución de resultados del semestre con un magnifico comportamiento
de los ingresos comparables en Bruselas (+13,3%), Ámsterdam (+7,5%) y las
ciudades secundarias, permitiendo incrementar el REVPAR de toda la región un
8,4%, con un aumento de precios del 5,4% y de la ocupación del 2,9%. Los
ingresos comparables incluidos los hoteles en reforma durante el período alcanzan
los €168,5 millones, €11,5 millones más que el año anterior. El EBITDA de
Benelux aumenta un 14,4% hasta los €32,2 millones.
Italia, refleja
un excelente comportamiento con un aumento del RevPAR del 5,5%, impulsado por
un crecimiento en precios del 3,7% y del 1,8% en ocupación. Destaca la
favorable evolución de Roma, Milán y las ciudades secundarias en el período. Los ingresos comparables de este mercado incluidos los hoteles
en reforma alcanzan los €142,4 millones, €6,1 millones más que el año anterior.
El EBITDA de Italia se incrementa en €5,4 millones respecto al año anterior
hasta los €30,7 millones.
Europa
Central presenta un aumento del RevPAR del 0,9%, debido a un aumento de precios del
0,7% y una evolución estable de la ocupación que aumenta ligeramente un 0,2%. Los
ingresos comparables crecen en la región un 2,2% en el primer semestre e
incluyendo los hoteles en reforma el crecimiento aumenta un 2,8%, hasta los €183,4
millones. El EBITDA de Europa Central se reduce ligeramente hasta los €8,5
millones (€0,5 millones menos que el mismo período del año anterior), debido
fundamentalmente al incremento de gastos y rentas de los hoteles en reforma en
2017.
Latinoamérica
reflejó una tendencia positiva en moneda constante con un
crecimiento de los ingresos comparables del 11,9% y un 9,7% incluyendo la
reforma de hoteles. El impacto desfavorable del cambio de la divisa en
Argentina, Colombia y México explica en su totalidad el descenso de RevPAR del
11,2% de la región. El EBITDA de este mercado alcanza los €11,3 millones, un 2%
menos que el mismo período del año anterior.
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